„Ve skutečnosti může podnik ke společenskému blahu přispívat pouze v případě, že je vysoce ziskový.“
Finanční řízení a ekonomika organizace používá celou řadu pojmů, metod řízení, různé analytické techniky, finanční ukazatele a standardy, jejichž předmětem je řízení financí - finančních zdrojů v podniku (v organizaci). V praxi se používají různé pojmenování a pojmy, jako je ekonomika afinance podniku, finanční management, řízení financí nebo finanční řízení podniku.
Zahrnuje komplexní řízení finančních zdrojů organizace, tedy nakládání s finančními zdroji v celém jejich životním cyklu - od získávání finančních zdrojů a kapitálu (financování a získávání finančních zdrojů na finančním trhu), rozpočtování, rozdělování a distribuci finančních zdrojů, řízení a efektivní nakládání s finančními zdroji, hospodaření s finančními zdroji, řízení finančních rizik, rozdělování zisku a další finanční operace v organizaci.
Cílem řízení financí v tržním hospodářství je maximalizace tržní hodnoty podniku, tedy tržní hodnoty vlastního kapitálu, za které jsou svým dílem odpovědní manažeři podniku a to vůči majitelům podniku či dalším zájmovým skupinám (stakeholderům). Manažer odpovědný za řízení financí v celé organizaci se nazývá finanční ředitel (CFO). Další cíle finančního řízení jsou zajištění platební schopnosti podniku, zajištění likvidity aktiv a zajištění rentability (ziskovosti) podniku.
Cíle řízení financí ve veřejném sektoru a hospodaření s veřejnými financemi jsou popsány ve zvláštní oblasti Veřejné finance.
Finanční řízení podniku zahrnuje několik různých skupin procesů jako jsou:
- Finanční plánování
- Získávání finančních zdrojů (financování)
- Rozpočtování
- Finanční analýzy
- Finanční operace, účetnictví
Metody finančního řízení jsou:
-
Finanční analýza (Financial Analysis) - je jednou z metod hodnocení organizace, jejím základem je hodnocení finančních výkazů a různých finančních ukazatelů, výsledkem jsou poměrové a syntetické ukazatele a další analytické výstupy. Finanční analýza může využívat různé analytické techniky
- Analýza zisku
- Analýza cash flow
- Analýza likvidity
- Analýza rentability a aktivity
- Analýza zadluženosti
-
Nákladové analýzy
-
Metody řízení oběžného majetku
-
Metody a způsoby financování (získávání finančních zdrojů)
- Metody krátkodobého financování
- Metody dlouhodobého financování
- Metody leasingu
-
Metody řízení investičního majetku
- Metody odpisování
Metody finančního řízení jsou postaveny na různých finančních ukazatelích a výkazech:
-
- Cash flow na akcii
- ROA (CF) rentabilita aktiv (ROA (CF) - Cash Flow Return On Assets)
- CF rentabilita celkového kapitálu (CF Return on Total Capital)
- ROS (CF) - CF rentabilita tržeb
- CF solventnosti
- CF úrokové krytí nákladů
- Doba splácení dluhů (DSD)
- Krytí fixních plateb
- Likvidita z cash flow
- Míra samofinancování investic
- Poměr tržní ceny akcie ke cash flow na akcii
- Rentabilita vlastního kapitálu z CF
- Stupeň oddlužení
-
- ROA (Return on Assets) - Rentabilita aktiv
- ROC (Return on Capital) - Rentabilita nákladů
- ROCE (Return on Capital Employed) - Rentabilita dlouhodobě investovaného kapitálu
- ROGIC (Return on Gross Invested Capital) - Rentabilita brutto investovaného kapitálu
- ROI (Return on Investments) - Rentabilita investic
- ROIC (Return on Invested Capital) - Rentabilita celkového investovaného kapitálu
- ROE (Return on Equity) - Rentabilita vlastního kapitálu
- ROO (Return on Organization) - Rentabilita podniku (organizace)
- ROS (Return on Sales) - Rentabilita tržeb
- ROR (Return on Revenue) - Rentabilita výnosů
- Ukazatel Du Pont - rozklad ukazatele rentability vlastního kapitálu
-
Techniky hodnocení investic (investičních variant)
- NPV (Net Present Value) - Čistá současná hodnota
- IRR (Internal Rate of Return) - Vnitřní výnosové procento
- PI (Profitability Index) - Index ziskovosti
- PP (Payback Period) - Doba návratnosti
- ABPM (Accounting-Based Profitability Measures) - Průměrný výnos z účetní hodnoty
- Průměrný roční výnos
- Průměrná doba návratnosti
- Průměrná procentní výnosnost
-
- Ukazatel věřitelského rizika (Total Debt to Total Assets)
- Poměr vlastního kapitálu a celkových aktiv
- Finanční páka
- Poměr kapitálu věřitelů a kapitálu akcionářů (Debt to Equity Ratio)
- Ukazatel úrokového krytí (TIE - Times Interest Earned Ratio)
- Míra krytí dluhového břemene
- Míra zadluženosti vlastního kapitálu
-
- Total Assets Turnover Ratio - Obrat aktiv
- ACP (Average Collection Period) - Doba splatnosti pohledávek
- Creditiors Payment Period - Doba splatnosti krátkodobých závazků
- Fixed Assets Turnover - Obrat dlouhodobého majetku
- Inventory Turnover - Doba obratu zásob
- Inventory Turnover Ratio - Obrat zásob
- Obchodní deficit
-
Ukazatele tržní hodnoty (kapitálového trhu)
- Aktivační poměr (Plowback Ratio)
- Čistý zisk na akcii (EPS - Earnings Per Share)
- Dividendové krytí (Dividend Cover)
- Dividendový výnos (Dividend Yield)
- PEG poměr (Price to Earnings to Growth Ratio)
- Poměr ceny a tržeb na akcii (P/S - Price to Sales Ratio)
- Poměr tržní ceny akcie a její účetní hodnoty (P/B - Price Book Value, M/B - Market to Book Ratio)
- Poměr tržní ceny akcie k zisku na akcii (P/E - Price Earnings Ratio)
- Trvale udržitelné tempo růstu (Sustainable Growth Rate)
- Účetní hodnota akcie (BV - Book Value)
- Výplatní poměr (Payout Ratio)
-
Ukazatele produktivity
- Celková produktivita (TFP - Total Factor Productivity)
- EVA (Economic Value Added) - Ekonomická přidaná hodnota
-
Další finanční ukazatele
- Altmanova analýza (Altman Z-score) - Altmanův index, Altmanova analýza
- CAGR (Compound Annual Growth Rate)
- DAR (Debt/Asset ratio) - proporce majetku společnosti, která je financována skrze dluh
- NWC (Net Working Capital) - Čistý pracovní kapitál
- WC (Working Capital) - Pracovní kapitál
- WACC (Weighted Average Cost of Capital) - průměrné náklady kapitálu
-
Podílové (relativní) ukazatele (poměrové, syntetické ukazatele)
- Soustava provázaných ukazatelů - viz např. BSC
-
- Rozvaha
- Výkaz zisků a ztrát (výsledovka)
- Přehled o peněžních tocích (cash flow)